Облигации ОФЗ: особенности с плюсами и условиями приобретения

Облигации ОФЗ относятся к числу популярных инвестиционных проектов. В связи с этим нелишним будет выяснить, в чем его значение, как можно купить такие ценные бумаги и пользоваться ими.

Основные понятия

Облигации ОФЗ относятся к ценным бумагам, выпускаемым государством. Точнее – Министерством финансов РФ. Приобретение их – это долгосрочное инвестирование в государственные проекты. По сути, государственная система берет деньги в долг у физических и юридических лиц. Такие бумаги обладают рядом характерных признаков:

• Покупка облигаций дает право на получение процентных выплат по купону.
• По ряду таких гособлигаций можно рассчитывать на периодический частичный возврат денежных средств от номинала.

Для населения покупка таких облигаций – это надежный способ капиталовложения.

Облигации ОФЗ делятся на:

• Краткосрочные.
• Среднесрочные.
• Долгосрочные.

Купонный доход по ним, как правило, выплачивается один раз в 6 месяцев.

На Московской бирже реализуется почти сорок выпусков облигаций ОФЗ. Приблизительная стоимость их составляет более 5 трлн. руб. 1/3 ценных бумаг принадлежит лицам с иностранным гражданством.

Сама процедура выпуска и покупки-продажи облигаций ФЗ осуществляется по следующим этапам:

• Минфин выпускает бумаги, устанавливая их номинал в размере, например 1 тыс. рублей, плюс вид купона и годовую ставку по нему.
• Облигации поступают на фондовый рынок, их стоимость изменяется. В зависимости от экономической ситуации она может становиться как ниже рыночной, так и выше.
• Далее инвестор, который приобрел облигации, получает в установленный срок купонный доход по ним.
• Когда подходит срок погашения, Минфин выкупает бумагу по номинальной цене и изымает из оборота.

ОФЗ выпускаются исключительно государством

Такие облигации выпускаются на предъявителя, а не именные. Каждый выпуск имеет полный регистрационный номер.

Какие имеются виды

Рассмотрим детальней, что такое ОФЗ. В облигациях можно выделить четыре вида. Классификация зависит от типа купонных выплат и степени доходности:

1. ОФЗ-ИН. Номинальная стоимость такого вида периодически индексируют. На рынке можно купить лишь облигации одного выпуска. Стоимость их номинала сейчас приблизительно 1 тыс. 120 руб. Индексация происходит раз в год. Доходность по купону положена в размере 2,5 %. Погашение выпуска планируется осуществить через 5 лет. Лицам, желающим защитить свои сбережения от инфляции, покупка таких облигаций предоставляет эту возможность.
2. ОФЗ-ПД. Такие облигации предполагают наличие постоянного фиксированного дохода. Ставка по купону устанавливается при продаже и далее не меняется. Выгода такой ценной бумаги наиболее высока в моменты, когда наблюдается снижение инфляции в Российской Федерации. По прогнозам Центробанка в 2019 г. ожидается повышение доходности по данному виду ценных бумаг, т. к. планируется снижение ключевой ставки. Банковские эксперты уверяют, что такие облигации можно смело приобретать. Среди покупателей имеется большое количество нерезидентов РФ. Объем таких облигаций на рынке самый представительный.
3. ОФЗ-ПК. Аббревиатура бумаги указывает на наличие переменного купона. Его размер зависит не от курса Центробанка, а от ставки RUONIA. Хотя отличаются они не существенно. Если обозначенная ставка поднимается над уровнем инфляции в стране, автоматически растет доходность по купону. Но учитывая, что в последние годы размер ставки снижается, реальная цена такой облигации оказывается ниже номинала почти в десять раз. Выгодные условия пока остаются у тех выпусков, погашение которых предполагается осуществить через полтора года, их и стоит выбирать. К бумагам такого вида относят, например, выпуск 24018, 25081 и 29006.
4. ОФЗ-АД. Название бумаги предполагает наличие амортизационных выплат. Это означает, что доходность проистекает от переменного купона, а номинальная стоимость погашается не одномоментно, а частями, согласно установленного графика. Таких облигаций становится на рынке все меньше, для государства они не выгодны, поэтому их постепенно выводят. Списки имеющихся на рынке выпусков можно посмотреть на сайте ММВБ.

Бумаги подразделяются в зависимости от своей доходности

Плюсы и минусы

Инвестирование в ОФЗ – удачный выбор для вложения капитала. Как и любая финансовая сделка, оно имеет свои положительные и отрицательные стороны. Рассмотрим в первую очередь плюсы:

• Такие бумаги обладают высокой степенью надежности. Все-таки, все вопросы, связанные с погашением и купонными выплатами лежат на Министерстве Финансов. Покупка корпоративных облигаций дает возможность по получению большего дохода, но их приобретение связано с серьезными рисками.
• Такие облигации доступны практически всем жителям РФ, т. к. номинальная стоимость одной бумаги устанавливается в размере всего 1 тыс. рублей.
• Инвестор имеет существенный выбор, когда определяет, облигация с каким сроком погашения ему выгодней.
• Если приобретателем является физическое лицо, ему нет необходимости выплачивать налоги с дохода.
• Большинство выпусков, находящихся на финансовом рынке, обладает повышенной ликвидностью.
• Покупатель облигаций может не переживать, что в случае его кончины деньги пропадут. Ценные бумаги наследуются по правилам, определенным для движимого имущества.

К минусам процедуры покупки ОФЗ можно отнести:

• Покупателю следует понимать, что в случае обрушения российской валюты и объявления дефолта, никто не возместит денежные потери.
• Экономический и финансовый кризис приводит к снижению покупной стоимости облигации.

К снижению стоимости могут привести и экономические санкции. Дело в том, что примерно 1/3 ОФЗ владеют граждане США и стран Западной Европы. Если правительства этих стран обяжут распродать бумаги, то их выставят на торги. Как следствие предложение окажется выше спроса, а значит, риск по потере в цене реализуется.

Вложения в ОФЗ имеют свои положительные и отрицательные стороны

Как рассчитывается ставка

Облигации федерального займа предполагают наличие двух видов ставок по ним:

• Постоянная (фиксированная). Изменять показатель нельзя, он устанавливается при продаже, пока бумага на рынке, размер остается одинаковым весь срок.
• Переменная. Она, обычно, зависит от скачков инфляции в стране.

Какой бы вид не был выбран, он не является величиной постоянной. Т. е. ставка устанавливается в индивидуальном порядке для каждого отдельного выпуска. Как правило, они имеют прямую зависимость от ежегодной ставки, устанавливаемой Центробанком.

Какую имеют доходность

Потенциальные инвесторы должны понимать, из чего они могут извлечь прибыль, если вложат денежные средства в покупку облигаций. Он состоит из следующих частей:

• Во-первых, это – облигационные выплаты по купону. Они, как правило, осуществляются от двух до четырех раз в год.
• Во-вторых, дополнительные денежные средства можно получить, если удастся продать облигацию по цене большей, чем было заплачено за ее покупку.

Когда приобретение облигации происходит без расчета купонной доходности при том, что стоимость покупки оказывается выше номинала, выгоды такая операция не несет, как минимум. Чаще всего – убыток.

Пока облигация находится на финансовом рынке, постепенно растет ее купонная доходность. Как только приближается срок выплаты по купону, стоимость бумаги достигает максимума. В каждом отдельном случае она диктуется конъюнктурным состоянием на рынке.

Осуществляя расчет доходности по облигации, следует учитывать, что с любого вида ОФЗ придется вносить налог в государственную казну. Например, из выплат по купону придется в качестве налогов отдать 15 % суммы, а из стоимостной разницы (при ее наличии) – 35 % от суммы. Это касается только организаций, например, Открытых Акционерных Обществ.

Если потенциальный инвестор не может самостоятельно рассчитать предположительную доходность облигаций государственного займа, в таком случае стоит обратиться к многочисленным онлайн-калькуляторам.

Прибыль с облигаций можно получать с регулярных выплат или перепродажи бумаг

Кривую котировок ОФЗ на текущий момент можно проверить онлайн на сайте ММВБ. Здесь же можно узнать и статистику размещения и индекс продаж. Кривую бескупонной доходности можно посмотреть на сайте Центробанка. В настоящее время расчет ставок ГКО-ОФЗ по облигациям прекращен.

Кто и где может приобрести облигации ОФЗ

Если физическое лицо желает приобрести российские облигации федерального займа, то в первую очередь, следует обращаться в крупные банковские структуры:

• Сбербанк.
• Внешэкономбанк.
• ВТБ 24 и пр.

Такое приобретение физическими лицами возможно, только если облигация относится к серии ОФЗ-н. Банк затребует за свои услуги комиссии в размере до 1,5 % от стоимостной суммы. Минимальный портфель при покупке – это 30 штук, т. е. на 30 тыс. рублей.

Дешевле обойдется приобретение облигаций, если физлицо решит воспользоваться услугами брокера. Комиссия за них очень маленькая и на фоне покупки почти незаметна. Для этого гражданину следует:

• Определиться с выбором брокера, например через Брокеркредитсервис.
• Заключить договор со специалистом.
• Осуществлять сделки по покупке и продаже при помощи брокерских услуг.

Допустимо проводить операцию по приобретению и полностью самостоятельно, но для этого желающему лицу потребуется в первую очередь оформить брокерский счет на бирже. А затем осуществить покупку через терминал Квик.

Самостоятельная операция или при помощи брокерских услуг приводят к зачислению облигаций на счет в течение двух дней. Если гражданин действует через банк, то ждать необходимо неделю и более. Т. е. выгода действий без банковского вмешательства налицо.

Из видео можно дополнительно узнать об облигациях федерального займа: