Бесплатная консультация юриста по телефону
Юридические консультации по квартирным вопросам, жилищному праву, недвижимости, страхованию и т.д. Ежедневно с 9.00 до 21.00
Федеральный номер
 8 800 350-23-69, доб. 682
Москва и Московская область
 +7 (499) 577-00-25, доб. 682
Санкт-Петербург и Ленинградская область
 +7 (812) 425-66-30, доб. 682

Как заработать на фондовом рынке? Среднерыночная доходность

Финансовые советы от эксперта
Автор статьи
Евгений Беляев
Время на чтение: 5 минут
АА

Какая главная цель у всех участников фондового рынка? Заработать денег.

Могут ли все быть в плюсе? Теоретически да. Фондовый рынок (в отличие от срочного или торгов на форекс) дает возможность всем увеличивать свои вложения.

Почему тогда многие получают убытки? Вплоть до полного слива капитала.

Давайте разбираться.

  • Кто зарабатывает на фондовом рынке?
  • Как формируется среднерыночная доходность?
  • Можно ли стабильно зарабатывать на бирже?
  • Как повысить прибыль простыми способами?

Откуда прибыль на фондовом рынке?

Инвестиции в акции — это вложения в бизнес. Покупка его доли. А какая главная цель бизнеса?  Получение прибыли.

Прибыль на фондовом рынке отражается в изменении капитализации компании (рост котировок акций). Плюс выплачиваемые дивиденды.

Мнение эксперта
Евгений Беляев
Юрист-консультант, финансовый эксперт
Спросить

Прибыль = рост котировок + дивиденды

Стабильно работающий бизнес генерируют добавочную стоимость (в виде прибыли) и позволяет зарабатывать всем акционерам. Ну почти всем.

Пример.

Допустим капитализация компании за определенный период увеличилась на 30%. Котировки одной акции выросли со 100 до 130 рублей.

Будет ли правильно считать, что каждый акционер получил 30% прибыли? Нет.

Кто-то мог купить акции по 80, 120 и даже по 140. Соответственно кто-то им продал акции по этим ценам.

В итоге одни получили больше чем 30%, другие меньше. Некоторые возможно даже ушли в минус. Но в среднем, все акционеры компании заработали 30% прибыли.

Среднерыночная доходность

Переносим проекцию с одной компании — на весь фондовый рынок и получаем …

Мнение эксперта
Евгений Беляев
Юрист-консультант, финансовый эксперт
Спросить

Абсолютная прибыль всех участников рынка — это изменение рыночной стоимости (капитализации) всех компаний  + выплаченные дивиденды.

Если перевести в относительную прибыль (в процентах), то мы получаем среднерыночную доходность.

Среднерыночная доходность = (изменение капитализации + дивиденды) / капитализация на начало периода.

Пример.

Капитализация фондового рынка со 100 трлн. за 1 год выросла до 110 трлн. (+10%).

Плюс были выплачены дивиденды — 0,3 трн. (+3%).

Соответственно среднерыночная доходность  рынка за 1 год составила 13% [(10 рост + 0,3 дивы) / 100].

Вся прибыль распределяется между акционерами компаний.

Кстати, большинство участников рынка считают, что имеют результат от инвестиций — выше среднего. А это априори невозможно.

Допустим один человек зарабатывает выше среднего по рынку. Откуда берется излишняя  (дополнительная ) доходность? Из кармана других участников.

Чтобы получить на 25% больше среднего, нужно чтобы например 5 участников недополучили по 5% прибыли (при равенстве капиталов).

В итоге прибыль может перераспределяться среди инвесторов в большую или меньшую сторону. Но в совокупности — она не может быть выше среднерыночной доходности.

А так ли плохо иметь среднерыночную доходность? Статистически, на длительных периодах времени, вложения в акции стабильно переигрывают инфляцию. По доходности обгоняя облигации и вклады в банках.

Мнение эксперта
Евгений Беляев
Юрист-консультант, финансовый эксперт
Спросить

Средний рост фондового рынка составляет 4-5% в год. Сверх инфляции.

Паразиты на фондовом рынке

На самом деле вы можете забыть про среднерыночную доходность. По статистике 80% инвесторов (трейдеров, управляющих) получают меньшую прибыль, чем дает рынок.

Почему так происходит?

Часть денег уходит «налево». Инвесторы постоянно несут издержки. Которые всегда уменьшают финансовый результат.

С рынка кормятся не только владельцы акций. В дележке участвуют биржа, брокеры, управляющие компании, государство. Часть прибыли, показанная фондовым рынком идет к ним.

Какие расходы несет инвестор?

Торговые издержки.  Комиссии брокера и биржи за операции купли-продажи. Плата за депозитарий. Возможно дополнительные брокерские расходы в виде абонентской платы и (или) минимальной комиссии за сделку.

Например у некоторых брокеров, при относительно низкой процентной комиссии за операции, установлена минимальная комиссия за сделку в размере нескольких десятков рублей. Типа, комиссия 0,05% за операцию, но не менее 40 рублей.

Плата за управление. Это паевые инвестиционные фонды, ETF, доверительное управление. Владея паями фонда инвестор постоянно отдает часть капитала за управление. Причем независимо от показанного результата (прибыли или убытка). Размер комиссий между фондами может отличаться в разы. И достигать 3-5% в год.

Налоги. В России ставка налога на прибыль — 13%. И снова инвестор теряет часть денег. Все больше и больше отставая от среднерыночной доходности.

Учитывая все эти факторы, можно можно сказать, что …

Мнение эксперта
Евгений Беляев
Юрист-консультант, финансовый эксперт
Спросить

Среднерыночная доходность = (изменение капитализации + дивиденды — расходы инвестора) / капитализация на начало периода.

Как заработать на фондовом рынке? Среднерыночная доходность

Влияние кэша на доходность

И вот вам контрольный в голову — остатки денег на брокерском счете в виде кэша.

Наверное у каждого инвестора всегда есть неиспользованная сумма денег. Несколько сотен, тысяч. У кого-то десятки тысяч. Лежат до лучших времен.

Отдача от наличных — ноль. Они не участвуют в росте фондового рынка. А значит — не приносят прибыль. Следовательно, среднерыночную доходность можно будет еще уменьшить.

Пример.

Пополнил счет на 100 тысяч. 90 тысяч вложил в акции, которые за год выросли на 10% (прибыль 9 тысяч).

Значит ли это, что инвестор заработал 10% прибыли? Нет! Доходность нужно считать со всего капитала (со ста тысяч).

В итоге реальная доходность будет 9%.  Или на 10% меньше, то есть снижение пропорционально размеру кеша.

Справедливости ради отмечу, что на падающем рынке — наличие кэша улучшает результат. Меньшая сумма активов падает в стоимости.

Мнение эксперта
Евгений Беляев
Юрист-консультант, финансовый эксперт
Спросить

Но учитывая, что в долгосроке рынки всегда растут — наличие кэша на счетах, тормозит рост прибыли.

Суммируя все вышесказанное, можно вывести конечную формулу реальной среднерыночной доходности:

Среднерыночная доходность = (изменение капитализации + дивиденды — расходы инвестора) / (капитализация на начало периода — кэш).

Как увеличить (не уменьшить) прибыль?

Можно ли инвестору лично повлиять на конечный финансовый результат? И повысить доходность.

Можно! Нужно увеличить значение в числителе. И уменьшить в знаменателе.

На рост фондового рынка (и дивиденды) — инвестор повлиять не сможет.

Как вариант, пытаться угадывать потенциально более прибыльные компании. Которые принесут денег больше, чем фондовый рынок в целом. Или искать моменты входа (маркет тайминг) в рынок по оптимальным ценам.

Но здесь можно как заработать, так и потерять. Или не получить даже средний результат. Плюс на это требуются определенные знания, опыт и огромное количество дополнительного времени. Без гарантии улучшения результата. Короче вариант не для всех.

Остается только снижать расходы и долю кэша. Вот здесь все в руках инвестора. Все правильные действия дадут гарантированный результат. И автоматически повлекут за собой увеличение доходности.

Что можно сделать?

  • Выбрать брокера с минимальными комиссиями.
  • Свести к минимуму частоту сделок  (оборачиваемость капитала).
  • Подумать над оптимизацией налогообложения (использовать льготы по ИИС и ДВЛ).
  • Выбирать фонды с минимальной платой за управление (при прочих равных).
Мнение эксперта
Евгений Беляев
Юрист-консультант, финансовый эксперт
Спросить

Статьи в тему:

5 лайфхаков как снизить налоги на прибыль;

Тарифные ловушки брокерских счетов;

Обзор тарифов — выбираем выгодного брокера.

Резюмируя

Фондовый рынок дает возможность зарабатывать всем участникам. Прибыль формируется за счет роста капитализации компаний и выплачиваемых дивидендов (рост добавленной стоимости). Это главное отличие от срочного и валютного рынка. Где деньги просто перераспределяются между участниками торгов.

Прибыль фондового рынка распределяется между всеми участниками — формируя среднерыночную доходность.

Реальная среднерыночная доходность всегда будет ниже теоретической. За счет потерь инвестора на торговых издержках  и налоги. Плюс в долгосроке, наличие кэша оказывает отрицательное влияние на общую доходность.

Одна из главных задач инвестора — использование доступных мер, по максимальному снижению всех возможных издержек.

Напоследок вот вам информация для размышления!

Мнение эксперта
Евгений Беляев
Юрист-консультант, финансовый эксперт
Спросить

Ежегодные расходы «всего» в 2% от капитала — на длительных сроках «сжирают» половину всей прибыли!

Удачных инвестиций!

Рейтинг автора
Автор статьи
Евгений Беляев
Юрист-консультант, финансовый эксперт
Написано статей
5827
Помогли вам? Поставьте оценку
1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars
Loading...
Добавить комментарий

один + 4 =

Бесплатная консультация юриста по телефону
Юридические консультации по квартирным вопросам, жилищному праву, недвижимости, страхованию и т.д. Ежедневно с 9.00 до 21.00
Федеральный номер
 8 800 350-23-69, доб. 682
Москва и Московская область
 +7 (499) 577-00-25, доб. 682
Санкт-Петербург и Ленинградская область
 +7 (812) 425-66-30, доб. 682