Таргетирование инфляции: что это такое

Многие не понаслышке знают о том, что такое инфляция. Безработица, высокие цены, падение заработной платы и одновременный рост стоимости услуг и самых необходимых продуктов – это лишь малая часть негативных последствий кризисного времени. В своем наихудшем проявлении инфляция способна спровоцировать крах всей экономической системы и глобальную нищету населения. Конечно, государство делает все возможное для стабилизации кризисного положения и недопущения роста инфляции.

В этих целях используется таргетирование инфляции, это методы, которыми оперирует Центробанк. А главным направлением таргетирования является стимулирование роста стоимости, что самым положительным образом отзывается на состоянии экономических процессов, и потребления, ведь население заинтересовано тратить денежные средства либо инвестировать их в целях улучшения будущего финансового благосостояния.

Таргетирование — ряд эффективных мер, направленных на борьбу с инфляцией

Причины развития инфляционных процессов

Инфляция – процесс довольно длительный, отличающийся устойчивостью и планомерным развитием. Многие обыватели порой путают кризис с обычными сезонными подорожаниями. Настоящий кризисный процесс базируется на росте ценовой стоимости всех товаров/продуктов и услуг (такой процесс называется «дефлятор ВВП»). Но в некоторых областях промышленности на фоне кризиса может отмечаться и некоторое снижение цен (на определенные позиции).

Современные экономисты-аналитики определяют несколько основных причин развития инфляционных процессов. И подразделяют их на три основные подкатегории:

Основные:

• дополнительный выпуск денежных средств (эмиссия), основанная на растущих потребностях страны (госрасходы);
• стойкий дефицит казны государства;
• чрезмерно активное кредитование населения и юрлиц, что приводит к быстрому росту денежного оборота по стране;
• появление рыночных монополистов на определенные группы продукции/товаров;
• монополия со стороны профсоюзов, ратующих за повышение зарплаты;
• милитаризация экономических процессов;
• появление дефицитов в отношении группы товаров, приведшее к дисбалансу спрос-предложение;
• понижение объемов нацпроизводителей, что приводит к развитию инфляционных процессов.

Внешние:

• всеобщие кризисы (мировые), например, производственные или валютные;
• стабильно растущее ценообразование на импорт;
• обесценивание национальной валюты.

Внутренние:

• недостаточный уровень активов в государственном бюджете;
• рост объемов, выделяемых на военные нужды;
• увеличение расходов на социальные нужды и цели;
• дисбаланс в экономической сфере конкретной страны.

Как развиваются инфляционные процессы

Рассматривая исторические предпосылки развития инфляции в России, можно сделать вывод о том, что основной причиной кризиса в нашей стране становится стабильное отставании в развитии многочисленных отраслей потребительского сектора экономики. Особенно в сравнении с развитием тяжелой промышленности. К причинам аналитики относят и недостаточное регулирование в работе хозяйственной сферы.

Таргетирование, как основные меры защиты от инфляции

Рассуждая о том, что такое таргетирование инфляции, необходимо обратить внимание на деятельность Центрального банка рассматриваемой страны. Ведь именно это финансовое учреждение использует в целях стабилизации кризисного периода такое направление. В роли главного финансового института выступает:

• в России: Центробанк РФ;
• в США: Федеральный Резерв (или FED);
• в странах Евросоюза: Европейский Центробанк.

Если говорить простыми словами, то такую методику, как таргетирование, можно обрисовать следующими моментами:

1. Центробанк четко обозначает цель, касающуюся уровня инфляционных процессов. Они должны находиться в умеренно-положительных рамках, что позволит стимулировать и улучшать показатели экономического роста.
2. Проводит разноплановую политику, итогом которой становится изменение и корректировка базовой ключевой ставки. Это действие помогает сдерживать темпы роста кризиса и подводит инфляцию к ранее установленным рамкам.

Шаги действия Центробанка по политике таргетирования

Главные задачи

Политика таргетирования инфляции сводится к достижению показателей кризиса в пределах 2,00%. Российский ЦБ устанавливает планку до 4,00%. При внедрении в жизнь методов, направленных на достижение этого уровня, следует учитывать, что ценовая рыночная политика на продукты и потребительскую корзину достаточно изменчивая (волатильная) и зависит от многих факторов (урожай, изменение в налоговом законодательстве и ситуации внешних рынков).

Поэтому одновременно Центробанк отслеживать и контролирует все подобные процессы. К одной из мер, направленных на подобную корректировку, является процентная ставка, ключевая для позиции кредитно-финансовых учреждений страны. Изменение данного показателя не приводит к моментальному изменению дел, эта политика имеет длительное, постепенное, но надежное воздействие.

Суть проводимых мер

Режим таргетирования инфляции действует на основании прогноза ЦБ РФ относительно предполагаемого изменения ценовой политики и последующего сравнения показателей с поставленными целями по корректировке инфляции. Полученная разница и показывает масштаб проводимых действий в кредитно-финансовых программах. Результатом становится запланированный уровень инфляции (до 4,00%).

Необходимые условия для таргетирования

Исходные требования к таргетированию

Центральный банк придерживается два типа условий, требуемых для грамотного осуществления запланированных действий по стабилизации кризиса. Это:

1. Необходимый уровень независимости ЦБ от правительства. Это касается выбора нужных инструментов, задействованных в осуществлении запланированных действий.
2. Отказ органов власти от проводимого тарегтирования в отношении иных показателей экономической сферы. Например, в регулировке уровня зарплаты, занятости населения и валютного курса.

Схема действий

К главным мероприятиям, направленным для эффективного осуществления разработанного плана таргетирования, относятся несколько направлений. В частности:

• разработка модели прогнозирование (методологии);
• определение основных инфляционных показателей, необходимых для осуществления таргетирования;
• привлечение на свою сторону участников рынка и работа в целях их понимания, что поставленные цели по стабилизации кризиса намного важнее, чем все остальные;
• выбор основного монетарного инструмента, с помощью которого и будет проводиться работа по снижению кризисных показателей;
• исследование и определение по итогам иных эффективных инструментов для достижения целевого порога инфляции.

Эффективно ли таргетирование по предотвращению инфляции

Помимо усилий для достижения поставленной цели минимизации инфляционного показателя, политика таргетирования дарит уверенность гражданскому населению в стабильности настоящего и надежности будущего. Что увеличивает рост депозитов в нацвалюте. Ведь весь комплекс проводимых Центробанком мер нацелен и на стабилизацию платежеспособности нацвалюты.

Недостатки таргетирования

Среднему и малому бизнесу таргетирование дает уверенность с довольно низкой волатильности (изменчивости) текущих ставок и предсказуемость курса ведущих банков. После взятия курса на таргетированную политику процентная (ключевая) ставка начинает изменяться в сторону снижения, что подтверждает фундаментальность такого инструментария.

Ситуация в России

Современные финансовые аналитики придерживаются мнения, что на данном этапе ЦБ РФ поддерживает политику «догоняющей стратегии», а в основных планах стоит плавный переход на таргетирование. Это отслеживается в кредитно-финансовой программе, разработанной на три последующих года. Но быстрому переходу на режим таргетирования может помешать недостаток механизмов, которые на данный момент применяет Центробанк для достижения цели стабилизации кризисного уровня в нашей стране.

Какие страны уже взяли на вооружение политику таргетирования

Опыт развитых стран по таргетированию инфляционных процессов

Первыми, кто стал применять на практике методы таргетирования, стали швейцарские и немецкие банки в 70-х годах прошлого столетия. Эти меры были приняты в ответ на происходящий в ту пору крах валютной международной системы (Бреттон-Вудской). Германия еще помнила гиперинфляцию, происходящую в стране в 20-е годы XX века и не желала ее повторения. Данный подход возымел полноценный успех, что и дало таргетированию «зеленый» свет.

Следом данной антикризисной политикой воспользовались ведущие банковские организации таких стран, как:

• Австралия;
• Канада;
• Новая Зеландия;
• Англия;
• Швеция.

Вскоре к ним примкнули и банки Венгрии, Кореи, Чили, Таиланда, Бразилии, Чехии, ЮАР, Польши, Мексики и, конечно, России. Центробанк РФ уже неоднократно демонстрировал довольно решительные действия, направленные на последовательность в осуществлении принятых решений, это касается и политики таргетирования.

Выводы

Гибкие и эффективные принципы такого антикризисного инструмента, как таргетирование, создают все необходимые условия по скорой стабилизации экономической обстановке и победе над инфляцией. Успешная реализация таких планов дает стабильно позитивный эффект, приводящий к стабилизации ценовой политики потребительского рынка и уменьшения его волатильности, что приводит к запланированной и устойчивой стабильности всех остальных цен.