Однодневные облигации — что это и как они работают. Сколько можно заработать? Нужны ли они для частного инвестора? Кто их выпускает и для чего? Как и где можно купить бумаги физическому лицу. Несколько стратегий выгодного использования однодневных бумаг.
Итак, поехали!
Смысл однодневных бумаг
Как понятно из названия, облигации имеют срок погашения один день. Покупаете бумаги сегодня, а завтра получается обратно номинал в полном объеме.
По облигациям не предусмотрен никакой купонный доход.
А откуда прибыль? В чем интерес инвестировать?
Эмитент предлагает участникам бумаги по цене ниже номинальной (с дисконтом). В момент погашения, владелец облигаций получает полную номинальную стоимость.
Получаемый дисконт — и есть прибыль.
Бумаги размещаются практически каждый день. Объем каждого выпуска несколько миллиардов рублей. И прикупить при необходимости можно без особых проблем.
При размещении однодневных бумаг в пятницу, они автоматически превращаются в трехдневные. С погашением в понедельник. Время владения бумагами увеличивается, поэтому эмитент предоставляет большую скидку (дисконт) при покупке. Пропорционально дням до погашения.
Однодневные облигации — бумаги, продаваемые с дисконтом от номинальной цены и погашением по номиналу на следующий день.
Доходность облигаций
Самый главный вопрос: «А сколько можно заработать на однодневных облигациях? Какую прибыль они способны принести инвесторам? «.
Последние выпуски однодневных облигациях ВТБ продавались с дисконтом 99,98% от номинала.
Номинал одной бумаги — 1 000 рублей.
Итого — прибыль с одной облигации за один день составляет 20 копеек. Или 6,72% годовых.
Соответственно за 3 дня (с переносом на выходные), аж 60 копеек.
Не так уж и много. Можно найти другие бумаги с более высокой ставкой доходности.
Но использую однодневные бумаги инвестор может преследовать другие цели, чем просто максимальная ставка.
Например, временно припарковать деньги. На несколько дней. И получить небольшую копеечку сверху.
Кто их выпускает и для чего
Основным поставщиком однодневных бумаг выступает ВТБ. Эмитент выпускает облигации с 2016 года практически ежедневно.
Объем дневного размещения — 75 миллиардов рублей. Примерно от трети до половины в среднем выкупается участникам рынка.
А для чего это нужно банку?
Раз он это делает, значит ему это выгодно. Банк может использовать избыточную ликвидность для вложений в другие более доходные безрисковые инструменты с фиксированной доходностью. Например одолжить ЦБ или дать в долг другим банкам.
Налогообложение однодневных облигаций
По закону, корпоративные облигации, выпущенные после 1 января 2017 года попадают в льготный список. А именно, освобождаются от налогов.
Но с однодневными облигациями это не работает. Ввиду того, что бумаги не имеют рыночных котировок и не торгуются на бирже. Ведь вы покупаете облигации напрямую у эмитента по фиксированной цене.
И с полученного дохода (дисконта) придется заплатить 13% налогов.
В итоге это снижает реальную (и без того невысокую) доходность бумаг.
А кто будет удерживать налог на прибыль?
По идее брокер. Он является налоговым агентом. А на него государство возложило «святую обязанность» изымать каждую копейку с прибыли инвестора (13%).
Но здесь тоже есть некоторая особенность налогообложения:
- При поступлении денежных средств при погашении облигации на брокерский счет — все манипуляции с налогами сделает брокер.
- Если место поступления — банковский счет (у многих брокеров есть услуга автоматического зачисление дивидендов и купонов на отдельный счет), то брокер «умывает руки». Налог им не будет удержан. И вся обязанность на расчет, подачу декларацию и уплату налогов будет возложена на налогоплательщика.
Комиссии и реальная доходность
Перед покупкой облигаций нужно хорошо все просчитать. Взвесить все за и против.
С однодневными бумагами можно легко уйти в минус. Серьезно. Вы купите бумаги на один день. С дисконтом. А на следующий день, после погашения, вдруг с удивлением обнаружите, что сумма на брокерском счете стала меньше.
Последние выпуски однодневных бумаг приносили 20 копеек за один день. Получаем однодневную доходность — 0,02%.
А сколько ваш брокер берет комиссии за сделку? 0,04-0,05%. Да даже 0,03%. Все равно, размер уплачиваемых комиссий превышает получаемую выгоду?
Возможно покупка облигаций на выходные — способно решить проблему?
За 3 дня вы сможете заработать на облигациях — 0,06%. Хорошо хоть комиссия берется только один раз. При покупке. Возврат средств при погашении облигации происходит бесплатно.
Но тоже получается сомнительная выгода. Даже при минимальной ставке брокера в 0,03% от суммы сделки, получаем «выхлоп» за 3 дня — 0,03%. Или 0,01% в день. В годовой доходности это 3,4%. Просто копейки.
Выгодность покупки однодневных облигаций при разных комиссиях брокера представлена в таблице. На каждые вложенные 10 тысяч рублей.
И еще мы забыли учесть налоги. Хорошо, что комиссии брокера позволяют снизить налогооблагаемую прибыль.
Мы получаем реальную доходность, за вычетом налогов в 0,087% или чуть меньше 3% годовых. И то при условии размещения денег в 3-х дневные бумаги.
По моему какой-то развод. И нет никакого смысла покупать однодневные облигации.
На самом деле комиссии брокера за сделки могут быть намного ниже.
Про всех брокеров не скажу. Остановлюсь на ВТБ.
Брокер ВТБ, на тарифе «Мой онлайн» с отсутствием обязательной платы за депозитарий, имеет фиксированную комиссию — 0,05% от суммы сделки.
При покупке однодневных облигаций ВТБ дает сниженную комиссию в размере 0,00342%.
И это уже меняет дело. Ставка получается почти в 15 раз ниже!
В итоге реальная доходность покупки однодневных облигаций (без уплаты налогов) будет составлять 17 копеек (снижение на 15%) или 5,8% годовых.
Пятничные бумаги дадут приблизительную годовую доходность 6,49%.
Получаем, покупка однодневных облигаций в пятницу более выгодны. Примерно на 10%.
Стратегии покупки облигаций
Для чего покупают однодневные облигации?
Простая
Первый и самый очевидный вариант — пристроить избыточный кэш на счете на ночь. С поступлением небольшой прибыли на следующий день. Или через 3 дня (при покупки бумаг в пятницу).
Обычные облигации для этих целей возможно не совсем подходят. По причине постоянной изменчивости рыночной цены. Котировки могут «гулять» даже в течении одного дня на доли процентов. И может получится, что купленную несколько дней назад обычную облигацию, придется продавать немного дешевле.
Какой же тут заработок?
Однодневные облигации дают гарантированную заранее известную доходность. Вы точно знаете за сколько вы ее приобретаете. И сколько вам вернется. Никаких сюрпризов в виде изменения цены.
С малыми суммами наверное овчинка не стоит выделки. Особенно постоянно открывать новые позиции каждый день, слишком трудозатратно. Ради чего? Чтобы получить несколько копеечек прибыли?
С более крупными капиталами (размер все таки имеет значение), за выходные с миллиона свободных денег, можно срубить в районе 500-550 рублей. Где же его взять — этот миллион?)))
Использовать однодневки можно на ИИС. Под занавес закрытия счета. Осталось вам до окончания минимальной 3-х летки несколько дней. Возможно недель. Многие постепенно заранее выходят в кэш. Распродают активы по выгодной цене. И не хотят рисковать.
Или купили когда-то обычные облигации с погашением чуть раньше окончания ИИС. Бумаги погашены. Деньги на счете. А до закрытия ИИС еще неделя.
Накопившуюся сумму наличности пускаем в однодневки. За неделю пара тысченок будет не лишняя.)))
Хитрая
Второй вариант использования коротких бумаг связан с оптимизацией налогообложения.
Покупка однодневок с целью автоматического зачисления номинала после погашения на отдельный банковский счет.
Для чего?
Отсрочка по уплате налогов на несколько месяцев. Вплоть до года.
Когда нужно вывести деньги с брокерского счета, автоматически будет рассчитан (и удержан) текущий налог на прибыль. Не только с выводимой суммы, а совокупный результат по всему счету.
Например, вам нужно обналичить 20 000 рублей. Перед выводом, брокер посчитал, что текущий налог на прибыль составляет 18 тысяч рублей. Которую он сразу удержит при выводе средств.
И вместо заявленных 20 000, на руки вы получите только 2 тысячи.
Как-то несправедливо. Не находите?
Деньги можно было бы прокрутить до окончания года и заработать навар сверху. А так придется выложить налог сразу. Обидно.
Использую однодневные облигации с выплатой номинала на отдельный счет, мы исключаем возможность брокера удержать с нас налоги. И сумма, потраченная на покупку облигаций поступает на карту в полном объеме.
А временно сэкономленные деньги на налогах, продолжают работать и приносить дополнительную прибыль.
Как и где купить однодневные облигации физ. лицу
Перед покупкой нужно знать:
- Обращение однодневных облигаций происходит на внебиржевом рынке.
- Цена размещения новых бумаг (процент от номинала) объявляется примерно в 11 часов текущего торгового дня.
- Заявки по покупку облигаций принимаются с 16 до 16-30. В пятницу с 15-30 до 16-30.
- Погашение происходит в 12 часов следующего дня (или в понедельник).
- В 1 лоте — 10 облигаций. Номиналом в 1 000 рублей. Итого минимальная сумма покупки — чуть меньше 10 тысяч рублей (за счет дисконта).
Предоставляет ваш брокер возможность покупки однодневных бондов, лучше узнать заранее. И самое главное, по каким комиссиям. Дабы не нарваться на убытки.
Покупка частным инвесторам доступна 3 способами:
- Прием заявок по телефону. Некоторые брокеры могут взимать дополнительные комиссии за подобные услуги. Например, у ВТБ — 150 рублей.
- Покупка через личный кабинет брокера.
- Адресные заявки через торговую платформу.
Поиск и покупка бумаг ВТБ на примере QUIK.
Переходим в «Текущие торги».
Главное меню «Создать окно» — «Текущие торги». Либо на существующей у вас таблице с облигациями — нажать «Редактировать».
В поле «Доступные инструменты» ищем бумаги. Нам нужно «адресные заявки» или «РПС» (режим переговорных сделок). У каждого брокера это может называться по разному.
Либо в строке поиска вводим «кс3» или «кс-3». И выбираем облигации ВТБ.
Добавляем в таблицу.
Новая заявка или F2. В открывшемся окне вносим необходимое количество лотов для покупки. Смотрим установленную эмитентом цену. И если все устраивает — размещаем заявку.
Удачных инвестиций!
